BoE FPC: Guncangan pasokan global dari perang Timur Tengah menambah kerentanan yang meningkat

• Bank of England memperingatkan bahwa ekonomi global menghadapi shock pasokan negatif yang substansial terkait dengan perang di Timur Tengah
• Komite Kebijakan Keuangan mengatakan sistem keuangan tetap tangguh tetapi menyoroti meningkatnya kerentanan di pasar utang dan kredit
• Valuasi tinggi pada aset berisiko, khususnya saham teknologi AS, diidentifikasi sebagai potensi sumber stres sistemik

Dalam pernyataan Komite Kebijakan Keuangan (FPC) yang dirilis pada hari Rabu dan dilaporkan oleh Reuters, Bank of England (BoE) mengatakan sistem keuangan Inggris (UK) tetap tangguh tetapi memperingatkan bahwa risiko global meningkat seiring ketegangan geopolitik dan valuasi aset yang melambung meningkatkan kemungkinan stres keuangan. Bank sentral menekankan bahwa kerentanan di pasar utang negara, kredit swasta, dan valuasi aset berisiko dapat terwujud secara bersamaan dan memperkuat ketidakstabilan pasar.

BoE juga menyoroti dampak konflik Timur Tengah, yang digambarkan sebagai "shock pasokan negatif yang substansial" bagi ekonomi global. Meskipun pasar tampak mengharapkan konflik ini berlangsung singkat, para pengambil kebijakan memperingatkan bahwa ketidakpastian mengenai trajektori dan konsekuensi ekonomi jangka panjangnya tetap tinggi. Meski risiko ini, BoE mengatakan sistem perbankan Inggris memiliki kapasitas yang cukup untuk terus mendukung rumah tangga dan bisnis bahkan jika kondisi ekonomi memburuk secara signifikan.

Poin-poin utama

Sistem keuangan sejauh ini tangguh, tetapi risiko meningkat jika beberapa kerentanan terwujud sekaligus

Konflik Timur Tengah menyebabkan "shock pasokan negatif yang substansial" bagi ekonomi dunia

Masih melihat risiko di pasar utang negara, valuasi aset berisiko, kredit swasta

Posisi repo Gilt terpengaruh oleh sejumlah kecil dana yang mengejar strategi serupa di berbagai yurisdiksi dan pasar

Shock di pasar utang asing atau valuasi ekuitas dapat menular ke Inggris

Sektor pensiun LDI tetap tangguh setelah reformasi pasca-2022

Default Market Financial Solutions (MFS) menyoroti kelemahan pasar kredit berisiko

Valuasi perusahaan teknologi AS "masih sangat tinggi", konflik Iran meningkatkan risiko karena pusat data AI dan rantai pasokan intensif energi

Sistem perbankan Inggris memiliki kapasitas untuk mendukung rumah tangga dan bisnis meskipun kondisi ekonomi dan keuangan jauh lebih buruk

Pasar mengharapkan konflik Timur Tengah berlangsung singkat; tingkat ketidakpastian tinggi mengenai trajektori dan dampak jangka panjang

Berdasarkan ekspektasi suku bunga pasar saat ini, 58% pemegang hipotek Inggris menghadapi kenaikan pembayaran pada Kuartal IV 2028, sebagian besar bersifat moderat

Buffer modal kontrasi-siklikal bank Inggris dipertahankan di 2%

Reaksi pasar

Laporan tersebut tidak berdampak signifikan pada Pound Sterling (GBP), dengan pasangan mata uang GBP/USD naik sebesar 0,53% pada hari Rabu dan diperdagangkan di sekitar level 1,3300 pada saat berita ini ditulis.